Verluste & Gelegenheiten

Die letzte Handelswoche hat mit einem Trading Desaster für uns geendet. Aus einer gesicherten Gewinnsituation haben wir versucht, Positionen zu verstärken, um Gewinne zu maximieren. Der bestehende monatliche Gewinnpolster hat als Absicherung gedient. Leider hat uns die vorweihnachtliche Volatilität einen Strich durch die Rechnung gemacht und innerhalb von Stunden war der Monatsgewinn zum Monatsverlust mutiert. Vielleicht war unsere Sicherheit nach fast 3 1/2 Monaten ununterbrochener Gewinne zu groß, vielleicht die Risikobereitschaft übertrieben. In jedem Fall ist die monatliche Performance auf -1,5% gerutscht und statt ruhiger Weihnachten werden wir die nächsten Handelstage damit verbringen, geeignete Trades zu finden, um das Performance Minus zu eliminieren.

Damit sind wir schon mitten im Geschehen:

Unsere Konzentration gilt im Moment den 30-jährigen Bonds, dem Silber und dem Euro.

Die Zinsentwicklung der US Anleihen in den letzten Wochen war dramatisch, dadurch sind die Bondpreise bis auf 118,22 eingebrochen. Das hat natürlich auch den Dollar gestärkt.

Gepaart mit ständigen Kriseninformationen aus der Eurozone war der Euro damit unter ständigem Druck. Am Freitag erreichte der Euro 131,30. Einem Retest von 130 steht also nichts im Wege könnte man meinen.

Dieser Gedankengang schien gut bis die 'QE2 Action' der FED die Bonds am Freitag wieder solide über 120 und sogar über 121 trieben. Unter dem Eindruck steigender Zinsen war natürlich auch Silber letzte Woche schwach. Die Zinsentwicklung am Freitag hat aber auch Silber in den letzten Handelsstunden wieder Leben eingehaucht.

Die Märkte reagieren in der Weihnachtszeit auf jede Neuigkeit. Dementsprechend kann man im Moment nicht sagen, welche News wirklich preisentscheidend sind.

Glaubt man den Marktvorhersagen, dann ist mit längerfristig höheren Zinsen im Dollarbereich zu rechnen. Somit könnte die Bondbewegung vom Freitag in der kommenden Handelswoche zumindest teilweise wieder umdrehen. Wir gehen daher von Rangetrading und einem Retest von zumindest 120 in den kommenden Tagen aus.

Silber ist für mich im Zielbereich der signifikanten Bullbewegung der letzten Monate angekommen. Der Preisbereich, den wir aber als Zielbereich bezeichnen, könnte noch ein 3. Hoch zwischen 31 und 33 Dollars beinhalten. Unsere Strategie ist es in dieser Situation gute Short-Einstiegspreise zu finden. Wir erwarten eine Korrektur in den Preisbereich zwischen 20 und 25 Dollars.

Die Zinspolitik der USA und der FED im speziellen wird also entscheidend sein für die Preisentwicklung der Commodities und des Dollars in der nächsten Woche.

Nicht vergessen darf man die Bullbewegungen von Baumwolle und Kaffee. Kaffee hat in den letzten Tagen bereits ein neues Preishoch erklommen und Baumwolle steht bei 150. Ein neuer Rekordpreis ist also unvermeidlich.

Viel Spass beim Handeln & Frohe Weihnachten
Euer Gerhard